Avanserte Strategier For Alternativet Trading Suksess

10 Alternativer Strategier å vite For ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. Altfor ofte går handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. 1. Dekket samtale Bortsett fra å kjøpe et nøkkelalternativ, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale - eller buy-write-strategi. I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte, og samtidig skrive (eller selge) et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet. Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste (ved mottak av innkallingsprinsippet), eller beskytte mot en potensiell nedgang i underliggende eiendelverdi. (For mer innsikt leses dekket Call Strategies for et fallende marked.) 2. Gift Sett i en gift strategi, investerer en investor som kjøper (eller eier) en bestemt eiendel (for eksempel aksjer) samtidig et putsett for en ekvivalent antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendomsprisen og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspolicy, og etablerer et gulv bør eiendelprisen stupe dramatisk. (For mer om hvordan du bruker denne strategien, se Gift Puts: et beskyttelsesforhold.) 3. Bull Call Spread I en bull-call-spredestrategi vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer til en bestemt strykpris og selge det samme antallet anrop på en høyere pris. Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel. Denne typen vertikal spredningsstrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen. (For å lære mer, les Vertical Bull og Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bjørnen legger spredningsstrategi er en annen form for vertikal spredning som oksekallspredningen. I denne strategien vil investor samtidig kjøpe salgsopsjoner til en bestemt aksjekurs og selge det samme antall setter til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når trader er bearish og forventer at den underliggende eiendomsprisen vil falle. Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. (For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads: En brølende Alternativ til Short Selling.) 5. Beskyttende krage En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe et utenom-pengene-alternativ og skrive en out-of-the - money call opsjon på samme tid, for samme underliggende eiendel (for eksempel aksjer). Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster. På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. (For mer om disse typer strategier, se Ikke glem beskyttelsessnoren din og hvordan en beskyttende krage fungerer.) 6. Lang rekkevidde En lang strategisk opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrops - og salgsopsjon med samme utsalgspris, underliggende aktiv og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun tror at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. (For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for å markedsføre nøytral.) 7. Long Strangle I en langkvrem alternativstrategi kjøper investoren et anrops - og opsjonsalternativ med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser. Salgsprisen vil vanligvis være under strekkprisen for anropsalternativet, og begge alternativene vil være ute av pengene. En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendomsprisen vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangles vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene. (For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.) 8. Butterfly Spread Alle strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter. I en strategi for en spredt opsjonsstrategi vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe et anropsalternativ til laveste (høyeste) aksjekurs, samtidig som det selges to anropsalternativer til en høyere (lavere) aksjekurs, og deretter ett siste anrop (sett) alternativ til en enda høyere (lavere) strykpris. (For mer om denne strategien, les Angi fortjenestefeller med Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor En enda mer interessant strategi er I-RON condor. I denne strategien har investor samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige kjevestrategier. Jernkondoren er en ganske kompleks strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre. (Vi anbefaler at du leser mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor. Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv (risikofri) ved hjelp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den siste alternativstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen. I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort overspenning med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner en sommerfugl spredt. Denne strategien er forskjellig fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultat og tap er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på de valgte alternativene. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er penger, i et forsøk på å redusere kostnadene mens risikoen begrenses. (For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterte artikler En type kompensasjonsstruktur som hedgefondsledere vanligvis bruker i hvilken del av kompensasjonen som er resultatbasert. En beskyttelse mot tap av inntekt som ville oppstå hvis den forsikrede døde. Den navngitte støttemottakeren mottar. Et mål på forholdet mellom en endring i mengden som kreves av et bestemt godt og en endring i prisen. Pris. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. Advanced Options Strategies Det er tre hoved klassifiseringer av avanserte strategier. Spredet Den første avanserte strategien kalles spredning. Dette er samtidig åpning av både en lang posisjon og en kort posisjon i opsjoner på samme underliggende aksje. Spredningen øker potensiell fortjeneste samtidig som risikoen reduseres dersom den underliggende aksjen oppfører seg på en bestemt måte, som illustrert kort tid. For å oppfylle definisjonen av et spredt, bør alternativene ha forskjellige utløpsdatoer, forskjellige slående priser, eller begge deler. Når de slående prisene er forskjellige, men utløpsdatoene er de samme, kalles det en vertikal spredning. Dette er også referert til som et pengespredning. Vertikal Spread, Mer enn Margarine: Du kjøper 45 anrop og selger samtidig en 40-samtale. Begge utløper i februar. Fordi utløpsdatoer er identiske, er dette en vertikal spredning. En annen vertikal situasjon: Du kjøper en 30 put og selger samtidig et 35 set. Begge utløper i desember. Dette er også en vertikal spredning. Det vertikale spredningen opprettes ved hjelp av enten samtaler eller putter. Spredningen kan ha forskjellige utløpsdatoer eller en kombinasjon av forskjellige slående priser og utløpsdatoer. Spreads kan settes sammen i mange formasjoner. Spred strategier ved hjelp av kortsiktige alternativer - utløper om seks måneder eller mindre - er selvsagt begrenset i verdi til det aktuelle tidsområdet. Spredningsstrategier er imidlertid langt mer komplekse når du kombinerer kortsiktige opsjoner med langsiktig egenkapitalforventnings sikkerhet (LEAPS). Disse langsiktige opsjonene kan ha et liv på opptil tre år, så offsettingsmulighetene kan være langt mer komplekse. Å vite, for eksempel, at tidsverdien avtar mest i løpet av de siste to til tre månedene, kan du dekke et kortposisjonsalternativ med et langsiktig LEAPS-alternativ. Vi kvalifiserer begrepet dekning i denne strategien. Selv om det er allment referert til på den måten, er det faktisk mer nøyaktig en form for spredning. Tenk fremover: Du kjøper et LEAPS 40-anrop som utløper om 30 måneder. Aksjene selger for tiden på dollar36 per aksje. Du betaler 11 (dollar1,100). Selv om tidsverdien er høy på grunn av dette alternativets langsiktige karakter, tror du at aksjen vil stige i pris i denne perioden, og at dette vil begrunne investeringen. En måned senere har aksjemarkedsverdien steget til dollar41 per aksje. Du selger 45 anløp som utløper om fire måneder og mottar en premie på 3. Tre måneder senere selger aksjen på dollar44 per aksje, og den korte samtalen er verdsatt til 1. Du lukker posisjonen og fortjener en dollar på 200 kroner (minus trading avgifter). Du kan nå selge en annen samtale mot LEAPS, og du kan gjenta prosessen så mange ganger du ønsker. Den foregående transaksjonen bør vurderes med flere punkter i tankene. LEAPS koster dollar1,100 og du har allerede gjenopprettet dollar200 av den kostnaden. LEAPS er nå i pengene, så prisbevegelsesretningen er gunstig. Denne transaksjonen tok fire måneder, så du har 26 flere måneder før det lange LEAPS-samtalen utløper. Du kan gjenta det kortsiktige anropet selge igjen og igjen i denne perioden. Det er mulig at du kan gjenvinne hele premien som er investert i lang posisjon gjennom godtidsforhandlet korttidssalg - og potensielt fortsatt fortjeneste fra den lange posisjonen også. Dette ville være et ideelt utfall, og du har to og et halvt år for det å materialisere. Sammenlignet med å bruke kun kortsiktige samtaler, har du langt større fleksibilitet ved hjelp av kortsiktige alternativer i kombinasjon med langsiktige LEAPS-alternativer. Smart Investor Tip Kombinere kortsiktige opsjoner med langsiktig LEAPS utvider fortjenestepotensialet for mange spreads. En variant av spredningen gir potensielle tosifrede avkastninger, spesielt ved bruk av høytidsverdien av LEAPS-alternativene. For eksempel kan du kombinere en dekket samtale og en avdekket på samme aksje og motta premieinntekter på begge. Denne strategien er hensiktsmessig hvis og når: Du er villig til å skrive et dekket samtal, og innse at hvis du utøves, kan varen din bli kalt bort. Du er også villig til å skrive et avdekket sett med full kunnskap om at hvis du utøves, må du kjøpe 100 aksjer på lager over nåværende markedsverdi. Dette er hensiktsmessig når den slående prisen, mindre sett premie du mottar, er en god pris for aksjen. Du strukturerer kortsamtalen og legger slik at trening kan unngås gjennom rullende teknikker hvis og når aksjen beveger seg nær enten slående pris. Dobbeltcirkulerer: Du eier 100 aksjer på lager som du kjøpte på dollar26 per aksje. I dag er markedsverdien dollar30. Du skriver 29-måneders LEAPS-alternativer på denne aksjen. Du selger en 35 samtale og et 25-sett på samme tid. Din totale premie på disse to LEAPS-alternativene er 11 poeng, eller dollar1,100. Det representerer en netto avkastning, basert på kjøpesummen på dollar26 per aksje, på 42,3 prosent. I dette eksemplet vil du oppleve ett av fire utfall: En eller begge LEAPS-alternativene kan utgå verdiløs. I det resultatet er premien 100 prosent fortjeneste. En eller begge LEAPS-alternativene kan utøves. Hvis samtalen utøves, vil du gi opp aksjer på dollar35 per aksje. Basen din var dollar26, så kapitalgevinsten din er USD900, pluss innkallingsprinsippet. Hvis putten utøves, vil du kjøpe 100 aksjer til en slående pris på 25, slik at gjennomsnittsgrunnlaget vil være 25,50 i denne aksjen. En eller begge LEAPS-alternativene kan rulles fremover for å unngå trening. Samtalen kan rulles frem og tilbake og putten kan rulles frem og tilbake. Med hver endring i slående pris endrer du den endelige treningsverdien, slik at du ved treningen vil være flere poeng fremover. Hvis samtalen utøves, vil du få fem poeng mer med en fempunktsrull. Hvis putten utøves, vil du kjøpe aksjer på fem poeng mindre enn før. En eller begge LEAPS-alternativene kan lukkes. Så lenge tidsverdien faller, kan du muligens lukke disse korte stillingene med fortjeneste. De kan imidlertid også lukkes for å redusere tap hvis aksjekursbevegelsen er betydelig. En interessant variasjon på spredningen er kragen. Denne strategien innebærer tre stillinger: Å kjøpe aksjene som selger en ut-av-pengene-samtale og kjøpe et ut-av-pengene-sett. Det er utformet for å begrense både potensiell fortjeneste og potensielle tap. Mens handelsutgifter kan være høye når krage brukes til enkeltkontraktstransaksjoner, er de levedyktige i noen situasjoner. Jo lenger ut av pengene som kalles og legges, jo mer bullish er synspunktet ditt. Denne strategien kombinerer de mest optimistiske synspunktene, og når kortavtalen betaler for kostnaden for det lange settet, er det potensielle tapet også begrenset. Potensielle utfall er utøvelse av kortsamtalen, hvor aksjen vil bli kalt bort utilstrekkelig bevegelse på begge sider, noe som resulterer i lite eller ingen netto tap eller trening eller salg av det lange settet i tilfelle nedgang i aksjekursen. Gitt den samlede avkastningen som er mulig fra å selge langsiktige LEAPS-anrop og - sett, kan det kombinerte salg av en samtale og et sett gi svært attraktiv avkastning, og trening kan enten unngås eller aksepteres som et lønnsomt utfall. Den andre avanserte strategien er sikringen. som har blitt diskutert mange ganger gjennom denne boken i spesifikke applikasjoner. For eksempel sikrer du en kort salg på lager ved å kjøpe en samtale. I tilfelle aksjen stiger, vil de korte selgerens tap bli oppveid av en punkt-for-punkt-økning i samtalen. Et puts beskytter også en lang lagerposisjon mot prisnedgang. Så å bruke alternativer for forsikring er en annen type sikring. Begge spredninger og straddles inneholder sikringsfunksjoner, siden to forskjellige posisjoner åpnes samtidig som prisbevegelsen reduserer verdien på den ene siden av transaksjonen, motsettes av prisbevegelsen økende verdi på den andre siden. Avanserte strategier gir ofte minimal fortjeneste for hver opsjonskontrakt, gitt behovet for å betale handelsavgifter ved åpning og lukning. Slike marginale utfall ikke nødvendigvis rettferdiggjøre de tilknyttede risikoene, så avanserte opsjonshandlere bruker disse strategiene med store multipler av opsjonskontrakter. Når du handler i multipler, økes også innskuddskravene til meglerinnskudd. I den avanserte strategien virker det som alltid enkelt og logisk på papir, ikke slik du forventer. Endringer i opsjonsprinsippet er ikke alltid logiske eller forutsigbare, og kortsiktige variasjoner oppstår uventet. Dette er det som gjør alternativet å investere så interessant, slik at erfaringer også tester ditt sanne risikotoleranse nivå. Du kan oppleve at risikotoleransen din er annerledes enn du trodde, når du bruker avanserte alternativstrategier. Å være i fare er skremmende, så tenk på risikogruppen og kostnadene før du starter med noen avanserte strategier. Straddle Den tredje kombinasjonsstrategien kalles en straddle. Dette er definert som samtidig kjøp og salg av et identisk antall samtaler og setter med samme slående pris og utløpsdato. Mens spredningen krever en forskjell i en eller flere av betingelsene, skilles sporet av det faktum at vilkårene på hver side er identiske. Forskjellen er at en spliddle består av å kombinere samtaler på den ene siden og legger på den andre. Spredningseksemplet som involverer korte dekket samtaler med avdekkede korte putter, kan også brukes i strengen. I stedet for å spre seg ved bruk av høyere samtaleoppslag og lavere priser, kan begge selges til eller i nærheten av pengene. I denne situasjonen vil premieinntektene være langt større, bestående av høyverdier på begge sider. Sjansene for trening er også større, og hvis du ønsker å unngå trening, må du rulle minst en av de ulike posisjonene, og muligens begge. Hvis lagerretningen reverserer seg, kan det føre til at ringen skal ringer fremover og oppover og å rulle frem og tilbake. Hvis du legger inn et kontantkort med korte dekk og korte avdekkede putter, må du være forberedt på å godta trening hvis det skjer. Fordi du beholder premien for å selge disse alternativene, kan det være en svært lønnsom strategi. Strangle A-strategien som kombinerer funksjoner i både spredningen og strengen er strengen. I denne strategien vil du bare tjene en fortjeneste hvis aksjen har et betydelig trekk. Et krångel består av en lang samtale og et langt sett med forskjellige slående priser, men samme utløpsdato, og det er rimelig, hovedsakelig fordi begge alternativene er ute av pengene. Strangle, Not Choke: Du har sporet en aksje som har handlet i et smalt område i mange måneder. Du forventer en stor prisbevegelse, men du vet ikke hvilken retning det er sannsynlig å ta. Aksjene handler i dag til dollar43 per aksje. Du skriver inn et kjeft, bestående av 45 anrop og 40 putter, som utløper om syv måneder. Den totale kostnaden for disse to alternativene er 4 (dollar400). Så lenge aksjeprisen er mellom dollar36 og dollar49 per aksje, kan kjeften ikke være lønnsomt (slående priser utvidet med kostnaden for begge alternativene). Men hvis prisen beveger seg over eller under dette området, vil den ene siden eller den andre være lønnsom. I en kort kjeft eksisterer det potensielt overskudd så lenge opsjoner forblir ute av pengene, og at fortjenesten varierer ved mottak av opsjonspræmie. Kjernen er en strategi basert på troen på at aksjen vil bevege seg vesentlig. Selvfølgelig, fordi det krever kjøp av to alternativer, er sjansene for suksess i denne strategien mindre enn de for å kjøpe et enkelt alternativ. For å gå inn i et kjeft bør du være trygg på at betydelig prisbevegelse sannsynligvis vil oppstå før utløpet. En relatert strategi løser problemet delvis. Som vist i det forrige eksempelet gjør kostnaden ved lange alternativer det vanskelig å nå og overstige et breakeven-punkt. Jernkondoren er en variasjon på strengen. Den består av fire forskjellige alternativer: lange og korte samtaler og lange og korte sett, alt på samme underliggende lager. Wiley Trading Avanserte strategier for opsjonshandel Suksess Kjøretid: 90 min. Hvis du er klar til å bevege deg over valgmuligheter for grunnleggende handel, er du klar for dette detaljerte verkstedet fra CBOEs øverste opsjons trener. James Bittman har skrevet bøker, lært kurs - og nå kommer han direkte til deg - med kraftige avanserte strategier for å ta opsjonshandelen til høyere nivåer av suksess. Oppdag vinnemetoder for. Perfeksjon av 3-delsprognosen - et grunnleggende krav til alle valgmuligheter handel Finjustering av fortjenesteanalysen: Er denne handelen verdt å gjøre? Bruk av spliddles, tidsspredninger, diagonale spredninger, ratio-bransjer og andre intrikate strategier. Forstå grekene-Delta, Gamma , Vega og hvordan de påvirker opsjonsprising. Fastsettelse av riktige handelsenheter. Justere psykologisk til begrepet tap. Du vil lære viktigheten av implisitt volatilitet i prisoppsetninger og samtaler. Hvorfor tilsynelatende gode opsjonsstrategier ofte går galt - selv når den underliggende eiendelen beveger seg som forventet. Du vil dra nytte av Bittmans metoder for å velge riktig strategi for et gitt marked - og det rette alternativet for hver strategi. Selv om du har lest Bittmans bestseller Trading Index-alternativer, gir denne kraftige videoen det beste av Bittman rett til deg - i et en-mot-kurs som er sikker på å forbedre handelen din, og til slutt ditt handelsresultat. James B. Bittman er en stabsinstruktør på The Options Institute, utdanningsavdelingen på Chicago Board Options Exchange (CBOE), der han underviser seminarer om opsjoner til investorer i USA og Europa. Han er også på fakultetet ved Illinois Institute of Technology, og har et råvarevalgs medlemskap på Chicago Board of Trade (CBOT). En vellykket opsjonshandler i over 20 år skrev Bittman også de bestselgende alternativene til Stock Investor. Be om tillatelse til å gjenbruke innhold fra denne tittelen For å søke om tillatelse, send forespørselen din til permissionswiley med spesifikke detaljer om dine krav. Dette bør inneholde Wiley-tittelen (e) og den spesifikke delen av innholdet du vil bruke på nytt (f. eks. Figur, tabell, tekstutdrag, kapittel, sidetal etc.), måten du vil bruke på nytt det, sirkulasjonsutskriftsnummeret til folk som vil ha tilgang til innholdet og om dette er for kommersielle eller akademiske formål. Hvis dette er en republikasjonsforespørsel, vennligst ta med detaljer om det nye arbeidet der Wiley-innholdet vil vises. Teknisk støtte